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【招商策略】行业景气观察0317——2月重卡销量再创新高,发电量累计同比增幅扩大

张夏耿睿坦陈星宇 招商策略研究 2022-05-12

TMT方面,存储器价格上涨;1-2月TMT制造业工业增加值累计同比增幅扩大。中游制造方面,多数钴材料价格下行;光伏价格指数上涨,光伏产业链中硅料价格涨幅较大;2月新能源车产销同比增长迅速,重卡销量再次刷新历史记录。消费需求方面,猪肉价格下降;生猪养殖利润降幅较大。资源品方面,建筑钢材十日平均成交量上行;钢坯价格指数上行;动力煤、焦煤期货价格上涨;玻璃均价上行,水泥价格下降;国际原油价格上行;工业金属价中铝价上涨,铜、铝、铅等库存增幅较大;黄金、白银现货价格上涨。1-2月地产销售、竣工、新开工同比增幅扩大。公用事业方面,1-2月发电量累计同比增幅显著扩大。


核心观点

【本周关注】2月份民航生产运输主要指标均出现较大程度恢复,2 月底内地航线执行航班量基本恢复至 2019 年同期水平。全球疫苗接种比例持续提升,国际航线有望尽快恢复;国内方面,我国重点防范人群如海关机场、进出口贸易商、医护工作人员等,已经实现较大面积接种,清明、五一假期预计将迎来出行高峰。推荐关注估值较低、盈利改善的优质航空公司。


【信息技术】DRAM存储器价格和NAND flash存储器价格均上行。2月份我国智能手机出货量当月同比增幅扩大,智能手机上市新机型数量同比增幅扩大。2021年1-2月TMT制造业工业增加值累计同比增幅扩大。台股IC设计、储存器、封装、PCB、被动元件、面板、LED等厂商营收均同比上行,硅片、部分IC制造和镜头同比下行;2月台股被动元器件和LED芯片营收同比增幅收窄。


【中游制造】本周电解液溶剂DMC、正极材料、多数钴产品价格下行,部分锂原材料价格上行。本周光伏行业综合价格指数上行,多晶硅、组件价格指数上行,硅片价格指数下跌;光伏产业链中硅料价格上涨,组件和多晶电池片价格下跌。2月汽车和乘用车产销均同比上行,环比下降;2月国内新能源车产销同比增长迅速,继续刷新当月历史产销记录。2月重卡销量再次刷新历史记录。CCFI及CCBFI下行,BDI及BDTI上行。


【消费需求】主产区生鲜乳价格同比上行,环比下降。本周仔猪价格上涨,生猪、猪肉价格下降;自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润较上周下降。肉鸡苗价格和鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行,棉花期货和玉米期货价格上行。电影票房收入、观影人数周环比下行。白卡纸价格与上周持平。


【资源品】建筑钢材成交量十日均值周涨幅较大;钢坯价格、螺纹钢价格、铁矿石价格指数上行;主要钢材品种和钢坯库存下行,国内港口铁矿石库存上行;钢厂开工率和产能利用率均下行。焦炭期货结算价下行,焦煤和动力煤期货结算价上涨;京唐港炼焦煤库存上行,秦皇岛港煤炭和天津港焦炭库存下行。玻璃价格上行;水泥价格指数下降。国际原油价格和库存上行;无机化工品价格多数上涨;机化工品期货价格涨跌互现,甲醇、PTA、苯乙烯等价格跌幅较大。工业金属价格涨跌互现,铜、铝、铅等库存增长较多。


【金融地产】隔夜/1周/2周SHIBOR利率均上行。A股成交额和换手率均下行。1-2月房屋新开工面积、竣工面积、销售面积累计同比增幅扩大。


【公用事业】我国天然气出厂价上行,1-2月发电量同比增幅扩大。


风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动


目录


01

本周行业景气度核心变化总览


1、本周关注: 航空需求快速恢复,交运板块景气上行


2月份民航生产运输主要指标均出现较大程度恢复。运输总周转量50.2亿吨公里,同比增长99%;旅客运输量2394.8万人次,同比增长187%;货邮运输量45.9万吨,同比增长55%;2月21日期内地航线平均客座率维持在70%以上的水平。据飞友科技发布的《2021 年 2 月民航运营报告》,2 月底内地航线执行航班量基本恢复至 2019 年同期水平;根据交通部数据,截至3月13日,全国日客运量135.3万人次,同比增长319.7%。


全球疫苗接种比例持续提升,国际航线有望尽快恢复目前美国已接种新冠疫苗1.1剂量,中国已接种0.65亿剂量;此外以色列接种比率达到100%,其次阿拉伯联合酋长国接种比率达到66.52%,马尔代夫、英国、智利美国等接种比率分别达到39.35%、38.39%、36.59%;法国、德国等均在加快新冠疫苗的推广。随着疫苗的推广,新冠疫情的传播得到了有效的控制,截至3月15日,全球单日新增确诊病例降至43.2万人。全球疫情防控成效凸显,国际航线有望尽快恢复,此外东京奥运会的举办有望进一步提升对国际航线的需求。


国内方面,我国重点防范人群如海关机场、进出口贸易商、医护工作人员等,已经实现较大面积接种,清明、五一假期预计将迎来出行高峰。根据去哪儿预售数据来看,清明假期国内机票预定量已经接近2019年水平。今年“五一”假期将连休五天对航空出行也将产生重大利好。此外,自3月16日零时起,国内低风险地区人员进返京不再需要持抵京前 7 日内核酸检测阴性证明,抵京后不再实行 14 天健康监测,满 7 天、满 14 天不再进行核酸检测,这也将加快返京航线的复苏。


根据招商交运组观点,航空复苏将经历巨亏-微利-盈利大幅增加的三个阶段,目前航空业正从第一阶段向第二阶段转变,预计 2021 年国内航空市场需求(RPK)绝对值将小幅超过 2019 年水平,未来 3 年我国民航客运量有望保持年化 7%以上的增长;中长期来看,在人民币汇率进入升值通道的催化下,航空业的复苏将转向第三阶段。国际层面上,疫情过后,航空业供给侧将出现明显缩减,在危机中存留下来的航空公司将迎来更加有利的竞争环境。推荐关注估值较低、盈利改善的优质航空公司。


2、行业景气度核心变化总览

02


信息技术产业


1、DRAM储存器价格上行


DRAM存储器价格和NAND flash存储器价格均上行。截至3月16日,4GB 1600MHz DRAM价格周环比上涨0.46%至3.486美元,4GB eTT DRAM价格周环比上涨7.61%至1.910美元。32GB NAND flash价格较上周上行0.45%至2.017美元,64GB NAND flash价格周环比上行0.48%至2.492美元。


2、2月份智能手机出货量当月同比增幅扩大


2月份我国智能手机出货量当月同比增幅扩大。根据工业和信息化部数据,2月我国智能手机当月出货量为2134.2万部,同比上涨236.6%,相较上月增幅扩大142.3个百分点。2月手机出货量为2175.9万部,其中5G手机出货占比69.26%,为1507.1万部,出货占比较上月扩大1.27个百分点。


2月智能手机上市新机型数量同比增幅扩大。2月份智能手机上市新机型数量为24款,同比上涨71.43%,增速较1月扩大59.89个百分点。2月份智能手机市场累计占有率为98.4%。


3、1-2月TMT制造业工业增加值累计同比增幅扩大


2021年1-2月TMT制造业工业增加值累计同比增幅扩大。2021年1-2月份计算机、通信和其他电子设备制造业工业增加值累计同比为48.5%,相比去年1-12月份增幅扩大40.8个百分点;2021年1-2月计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资完成额累计同比为41.6%,相比去年1-12月份增速扩大了29.1个百分点。


2月份增值电信业务许可项目数中互联网数据中心业务共4912个。


4、2月台股IC设计、存储器等营收增速继续保持高位


近日台股电子公布2月营收情况,IC设计、储存器、封装、PCB、被动元件、面板、LED等厂商营收均同比上行,硅片、部分IC制造和镜头同比下行。IC设计领域联发科2月份营收当月同比增长78.66%,增幅较1月增幅扩大0.37个百分点;联咏2月份营收当月同比增长59.61%,增幅较1月份扩大15.10个百分点;IC制造领域台积电、联电、世界、稳懋1月份营收当月同比分别增长14.07%、9.86%、8.65%和-2.91%,其中台积电增幅收窄8.18个百分点,联电增幅收窄0.35个百分点,世界和稳懋增幅分别收窄8.40和7.28个百分点;存储器厂商南科营收同比涨幅扩大2.59个百分点,华邦电同比涨幅收窄14.20个百分点,宏旺营收同比增幅收窄0.61个百分点至8.48%;硅片厂商台胜科和封装厂商日月光当月营收同比增幅均收窄;PCB厂商中台湾PCB和景硕电子营收分别增长35.05%和12.13%;被动原件厂商国巨2月份营收当月同比增长161.07%,奇力新2月份营收当月同比增长21.85%;镜头厂商大立光营收同比下跌12.44%,玉晶光当月营收同比增幅收窄25.85个百分点至-10.90%,亚洲光学营收同比上涨80.32%;面板、LED厂商中,群创、亿光营收同比增幅扩大,友达、晶电营收同比增幅收窄。


2月台股被动元器件和LED芯片营收同比增幅收窄。2月台股被动元件多层陶瓷电容营收118.13亿新台币,当月同比增长92.97%,涨幅较1月份收窄 8.85个百分点。2月台股LED芯片营收19.61亿新台币,当月同比增长25.87%,增幅较上月收窄14.70个百分点,月环比下降13.73%,降幅扩大。


03


中游制造业


1、正极材料、多数钴产品价格下行,部分锂原材料价格上行


本周电解液溶剂DMC、正极材料、多数钴产品价格下行,部分锂原材料价格上行。在电解液方面,截至3月17日,电解液溶剂DMC价格周跌5.43%至8700.0元/吨,月环比上升20.83%;六氟磷酸锂价格维持在20.00万元/吨,月环比增长40.35%。在正极材料方面,截至3月16日,电解镍现货均价较上周下行0.16%至125500.0元/吨;截至3月17日,电解锰市场平均价格周跌1.49%至16550.0元/吨。在锂原材料方面,截至3月16日,电池级碳酸锂现货价格较上周上涨2.45%至83500.0元/吨;氢氧化锂价格维持在67000.0元/吨;三元材料价格周跌1.22%至162.0元/千克;截至3月17日,电解液锰酸锂价格维持在3.70万元/吨;电解液磷酸铁锂价格较上周上涨10.26%至6.45万元/吨。钴产品中,截至3月17日,电解钴价格周跌2.59%至376000.0元/吨;钴粉价格周跌4.29至402.0元/千克;氧化钴价格周跌0.87至340.0元/千克;四氧化三钴价格周跌0.87至343.0元/千克。


2、光伏行业综合价格指数上涨


本周光伏行业综合价格指数上行,多晶硅、组件价格指数上行,硅片价格指数下跌。截至3月15日,光伏行业综合价格指数较上周上涨1.52%至34.62,多晶硅价格指数周涨4.96%至72.14,硅片价格指数较上周下跌0.71%至33.60,电池片价格指数维持在17.31,组件价格指数周涨1.93%至34.25。


本周光伏产业链中硅料价格上涨,组件和多晶电池片价格下跌。在硅料方面,截至3月15日,国产多晶硅料价格为17.69美元/千克,较上周上涨4.20%;进口多晶硅料价格为18.15美元/千克,较上周上涨5.01%。在电池片方面,截至3月15日,156多晶电池片现货价为0.10美元/瓦,较上周下跌1.04%;截至2月4日,156单晶硅电池片出厂价维持在0.86元/瓦。在组件方面,截至3月10日,晶硅光伏组件价格较上周下跌1.09%至0.181美元/瓦;薄膜光伏组件价格较上周下跌0.91%至0.217美元/瓦。


3、2月新能源汽车继续刷新当月历史产销记录


2月汽车和乘用车产销均同比上行,环比下降。根据中汽协发布的数据,2月汽车产销分别达到150.26万辆和145.48万辆,同比增长418.9%和364.8%,环比下降37.1%和41.9%。2月乘用车当月产销量分别为116.20万辆和115.6万辆,同比增长480.6%和409.9%,环比分别下降39.1%和43.5%。


2月国内新能源车产销同比增长迅速,继续刷新当月历史产销记录,环比有所下滑。2月我国新能源汽车当月产量为12.4万辆,同比增长723.6%,环比下降36.2%;2月我国新能源汽车当月销量为11.0万辆,同比增长584.7%,环比下降38.8%。在新能源汽车主要品种中,纯电动汽车产量为10.7万辆,销量为9.2万辆,同比分别增长7.2倍和5.8倍;插电式混合动力汽车产量为1.6万辆,销量为1.7万辆,同比分别增长7.4倍和5.9倍;与上年同期相比,纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销依旧保持快速增长势头。


4、2月重卡销量连续第11个月创新高


2月重卡销量再次刷新历史记录。据第一商用车网数据,2021年2月国内重卡销售约11.83万辆,同比增长215%;2021年前两个月重卡销量分别为18.34万辆和11.83万辆,连续创造当月重卡市场销量新纪录,也是重卡市场自去年4月份以来的11连增。细分企业来看,有5家企业销量破万辆,销量前十企业2月份合计份额达到98.34%,而排名前五的企业合计份额达到88.00%,其中排名首位的一汽解放独食了2月份重卡市场32.04%的份额。


5、CCFI周环比下行,BDI周环比上行


本周中国出口集装箱运价指数CCFI下行,中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面,截至3月12日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行2.97%至1912.13点;中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行2.16%至1241.78点。本周波罗的海干散货指数BDI上行,原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面,截至3月16日,波罗的海干散货指数BDI为2017.00点,较上周上行6.10%;原油运输指数BDTI为742.00点,较上周上行6.61%。


04


消费需求景气观察


1、主产区生鲜乳价格环比微降


主产区生鲜乳价格同比上行,环比微降。截至 3 月 10 日,主产区生鲜乳价格报 4.28 元/公斤,较上周下降 0.23%,较去年同期上涨 13.53%。


2、 猪肉价格下降,生猪养殖利润继续回落


本周仔猪价格上涨,生猪、猪肉价格下降。截至3月12日,22个省市仔猪平均价格109.29元/千克,周环比上涨2.73%;22个省市平均生猪价格28.17元/千克,周环比下行4.51%;22个省市平均猪肉价格42.92元/千克,周环比下降2.85%。在生猪养殖利润方面,本周自繁自养生猪和外购仔猪养殖利润较上周下降。截至3月12日,自繁自养生猪养殖利润为1382.55元/头,周环比下降3.84%;外购仔猪养殖利润为-53.38元/头,较上周利润下行32.14元/头。

在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格和鸡肉价格上行。截至3月12日,主产区肉鸡苗平均价格为5.12元/羽,周环比上行11.30%;截至3月9日,36个城市平均鸡肉零售价格为13.16元/500克,较上周上行0.69%。

蔬菜价格指数下行,棉花期货和玉米期货价格上行。截至3月16日,中国寿光蔬菜价格指数为139.40,较上周下行6.14%;截至3月16日,棉花期货结算价格为86.92 美分/磅,较上周上行3.08%;玉米期货结算价格为554.25 美分/蒲式耳,较上周上涨1.56%。



3、 电影票房收入周环比下行


本周电影票房收入、观影人数周环比下行。截至3月14日,本周电影票房收入5.81亿元,较上周下降16.69%,月环比下降87.61%;观影人数1556万人,较上周下降13.89%,月环比下降83.74%;电影上映237万场,较上周下降4.18%,月环比下降3.88%。


4、白卡纸价格与上周持平


白卡纸价格与上周持平。截至3月12日,白卡纸价格指数为178.15,与上周持平;万国纸业的白卡纸出厂价10210元/吨,与上周持平;亚太森博的白卡纸出厂价为9850元/吨,与上周持平。


05


资源品高频跟踪


1、钢材成交量继续回升,钢坯价格上行


建筑钢材成交量十日均值周涨幅较大。根据Mysteel Data,3月16日主流贸易商全国建筑钢材成交量为16.96万吨;从过去十日移动均值情况来看,主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为18.16万吨,周环比增长25.10%。


本周钢坯价格、螺纹钢价格、铁矿石价格指数上行;粗钢产量上行,主要钢材品种和钢坯库存下行,国内港口铁矿石库存上行;唐山钢厂高炉开工率、全国高炉开工率和唐山钢厂产能利用率均下行价格方面,截至3月17日,螺纹钢价格为4,726.0元/吨,周环比上行0.51%;截至3月16日,钢坯价格4460.0元/吨,周环比增长2.55%;截至3月16日,铁矿石价格指数599.38,周环比上行0.21%。产量方面,截至3月10日,重点企业粗钢日均产量为227.13万吨/天,同比增加25.58%;预估全国粗钢日均产量292.91万吨/天,同比增加18.59%,增幅较十日前扩大0.74个百分点。库存方面,截至3月11日,国内港口铁矿石库存量为12884.0万吨,周环比上涨0.73%;唐山钢坯库存量为74.65万吨,周环比下降0.45%;截至3月12日,主要钢材品种库存相比上周下降0.61%至2219.69万吨。产能方面,截止3月12日,全国高炉开工率62.71%,较上周下降3.17个百分点;唐山钢厂高炉开工率50.79%,较上周下降17.46个百分点;唐山钢厂产能利用率70.87%,较上周下降4.52百分点。


2、动力煤期货价格上行,天津港焦炭库存下行


价格方面,秦皇岛港动力煤报价上行,京唐港山西主焦煤库提价下行,焦炭期货结算价下行,焦煤和动力煤期货结算价上涨。截至3月15日,秦皇岛港动力煤报价622.0元/吨,周环比上升6.87%;截至3月16日,京唐港山西主焦煤库提价报1600.0元/吨,较上周下行3.03%。截至3月17日,焦炭期货结算价收于2279.0元/吨,周环比下降0.91%;焦煤期货结算价收于1569.0元/吨,周环比上行4.60%;动力煤期货结算价658.4元/吨,周环比上涨2.65%


库存方面,本周京唐港炼焦煤库存上行,秦皇岛港煤炭和天津港焦炭库存下行。截至3月17日,秦皇岛港煤炭库存报566.0万吨,周环比下行6.52%;截至3月12日,京唐港炼焦煤库存报110.0万吨,周环上行4.76%;天津港焦炭库存报13.5万吨,周环比下降3.57%。


3、玻璃价格上行,全国水泥价格指数下降


本周浮法玻璃现货均价上行,浮法玻璃、白玻璃库存下行,生产线开工率较上周持平,产能利用率上行。在价格方面,截至3月16日,全国主要城市浮法玻璃现货均价较上周上行0.43%至2088.8元/吨。库存方面,截至3月12日,浮法玻璃生产线库存较上周下行0.68%至3080万重量箱;白玻璃库存较上周下行0.67%至2818万重量箱;彩玻璃库存为163万重量箱,与上周持平。在生产端,截至3月12日,浮法玻璃生产线开工率64.32%,较上周持平;浮法玻璃产能利用率69.11%,较上周上涨0.39个百分点。


水泥价格方面,本周全国水泥价格指数下行,长江地区水泥价格指数上行,东北地区水泥价格指数与上周持平,其余地区水泥价格指数下降。截至3月16日,全国水泥价格指数为144.78点,较上周下行0.39%;长江地区水泥价格指数较上周上行0.03%至154.03点;东北地区水泥价格指数为125.81点,与上周持平;华北地区水泥价格指数下行1.07%至133.10点;华东地区水泥价格指数较上周下行0.27%至152.98点;西北地区水泥价格指数下行0.22%至141.94点;西南地区水泥价格指数下行0.44%至124.99;中南地区水泥价格指数为151.01点,较上周下行0.38%。

4、国际原油价格上行,化工品价格涨跌互现


国际原油价格和库存均上行。截至2021年3月16日,Brent原油现货价格周环比上行1.19%至68.23美元/桶,WTI原油价格上行1.23%至64.80美元/桶。在供给方面,截至2021年3月12日,美国钻机数量当周值为402部,较上周减少1部;截至2021年3月5日,全美商业原油库存量周同比上行2.85%至4.98亿桶。


无机化工品价格多数上涨,硫酸涨幅较大。截至3月10日,硫酸市场均价462.5元/吨,较上周上行15.91%。截至3月16日,纯碱期货结算价较上周上行9.32%至1935.0元/吨;截至3月16日,钛白粉市场均价18600.0元/吨,较上周上行1.64%。截至3月14日,醋酸市场均价6215.0元/吨,较上周下行0.32%。


有机化工品期货价格多数下跌,甲醇、沥青、苯乙烯等期货价格跌幅较大。截至3月17日, PVC期货结算价上行5.59%至9065.0元/吨;聚丙烯期货结算价为9325.0元/吨,较上周上行0.72 %;LLDPE期货结算价为8925.0元/吨,较上周上行0.17%;燃料油期货结算价为2554.0元/吨,较上周上行0.16%;天然橡胶期货结算价上行0.10%至15160.0元/吨;甲醇期货结算价2434.0元/吨,较上周下行3.11%;沥青结算价下行3.07%至3032.0元/吨;PTA期货结算价为4496.0元/吨,较上周下行0.35%。


截至3月17日,二乙二醇周环比上行5.00%至6568.8元/吨;苯酚价格较上周上行0.71%至8828.6元/吨;苯乙烯价格较上周下行2.49%至9038.5元/吨;甲苯周环比下行1.79%至5750.0元/吨;二甲苯价格周环比下行0.66 %至5700.0元/吨。


5、工业金属价格涨跌互现,铜、铝、铅等库存涨幅较大 


工业金属价格涨跌互现,钴、锡等工业金属价格跌幅较大,铝价格上行;锌、镍等库存下降,铝、铅库存增长较多。截至3月17日,铝价格周环比上行2.57%至17530.0元/吨;铜平均价收于66230.0元/吨,上行0.82%;长江有色市场锌价格上行0.68 %至22130.0元/吨;铅价格上行0.67%至14950.0元/吨;钴价格相比上周下行3.93 %至367000.0元/吨;锡价格周环比下行0.57%至175250.0元/吨;镍价格周环比下行0.04%至122600.0元/吨。库存方面,截至3月9日,铝库存较上周上行48.48 %至1910650.0吨;铅库存本周上行33.32 %至124950.0吨;铜库存较上周上行22.16%至103900.0吨;锡库存周环比上行2.26 %至1810.0吨;锌库存上周下行0.70%至266400.0吨;镍库存260148.0吨,较上周下行0.08 %。


本周黄金、白银现货价格均上行。截至3月16日,伦敦黄金现货价格为1735.00美元/盎司,周环比上行1.05%;伦敦白银现货价格收于26.08美元/盎司,较上周上行1.26%。截至3月16日,COMEX黄金期货收盘价报1730.10美元/盎司,较上周上行0.93%;COMEX白银期货收盘价下行0.10%至26.00美元/盎司。


06


金融与地产行业


1、隔夜/1周/2周SHIBOR利率上行


本周货币市场存量与上周持平,隔夜/1周/2周SHIBOR利率均上行。截至3月17日,隔夜SHIBOR较上周上行22bps至1.97%,1周SHIBOR较上周上行13bps至2.17%,2周SHIBOR较上周上行8bps至2.17%。截至3月16日,1天银行间同业拆借利率较上周上行11bps至2.19%,7天银行间同业拆借利率较上周上行16bps至2.62%,14天银行间同业拆借利率上行14bps至2.33%。在货币市场方面,截至3月12日,上周货币市场投放500亿元,货币市场回笼500亿元,货币市场存量与上周持平。在汇率方面,截至3月17日,美元对人民币中间价较上周下行0.01报6.50。

1周/1个月理财产品收益率与上周持平,6个月理财产品收益率较上周上行。截至3月14日,1周理财产品预期收益率为2.83%, 1个月理财产品预期收益率为3.45%,均与上周持平;6个月理财产品预期收益率为3.76%,较上周上行18个bp。


2、A股成交额和换手率均下行


A股成交额和换手率均下行。截至3月16日,上证A股换手率较上周下行0.30个百分点至0.75%;沪深两市日总成交额下行,截至3月16日,两市日成交总额为7189.50亿元人民币,较上周下行25.25%。


在债券收益率方面,6个月/1年国债到期收益率上行, 3年国债到期收益率与上周持平。截至3月16日,6个月国债到期收益率本周上行15bp至2.37%,1年国债到期收益率上行2p至2.64%,3年期国债到期收益率为2.95%,与上周持平;5年期债券期限利差下行6bp至0.40%;10年期债券期限利差较上周下行2bp至0.60%;1年期AAA债券信用利差下行4bp至0.41%,10年期AAA级债券信用利差下行3bp至0.83%。


3、本周土地成交溢价率上行,30大中城市成交面积下行


本周土地成交溢价率上行,商品房成交面积下行。截至3月14日,100大中城市土地成交溢价率为8.52%,较上周上行4.5个百分点;30大中城市商品房成交面积当周值为380.75万平方米,较上周下行3.7%。


1-2月份房屋新开工面积、竣工面积累计同比均有大幅提升。2月份房地产开发占固定资产投资完成额的比重为30.92%;1-2月份房屋竣工面积累计值为1.35亿平方米,累计同比自2019年12月起首次转正,为40.40%;房屋新开工面积累计值为1.70亿平方米,累计同比为64.3%,较12月份增幅扩大65.5个百分点。


1-2月份房地产开发投资完成额、商品房销售面积累计同比均有较大幅度提升。1-2月份房地产开发资金来源合计累计值为3.06万亿元,累计同比增加51.2%,增幅较12月份扩大43.1个百分点。1-2月份房地产开发投资完成额累计值1.40万亿,同比增长38.3%增幅较去年12月扩大31.3个百分点。1-2月份商品房销售额累计值为1.92万亿元,累计同比增长133.4%。


07


公用事业


1、我国天然气出厂价上行


我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均上行。截至3月10日,我国天然气出厂价报3392.0元/吨,较上周上行0.80%;截至3月16日,英国天然气期货结算价收于44.05便士/色姆,较上周上行2.97%。


供给方面,截至3月12日,美国天然气钻机数量为92部,与上周持平;截至3月5日,美国48个州合计可用天然气库存17930亿立方英尺,周环比下降2.82%。


2、1-2月发电量累计同比增幅持续扩大


1-2月我国发电量累计同比上行,增幅持续扩大,其中风电累计同比增幅最大。1-2月份,我国累计发电量12428.0亿千瓦时,累计同比上行19.5%,增幅较12月份扩大16.8个百分点;其中火电累计产量9390.0亿千瓦时,同比上行18.4%;水电累计产量1292.0亿千瓦时,累计同比上行8.5%;风电累计产量915.0亿千瓦时,累计同比上行49.0%;太阳能产量累计247.00亿千瓦时,同比上行25.8%;核电产量累计584.0亿千瓦时,同比上行23.4%,增幅均有较大幅度扩大。


-  END  -


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